Därför har fler fått upp ögonen för ränteplaceringar
De senaste åren har räntorna stigit snabbt – för att sedan börja falla tillbaka igen. Situationen har gjort att allt fler investerare börjat intressera sig för portföljens intressesida. Det gäller inte bara de större företagens finansavdelningar utan även medelstora företag samt företagare och privatpersoner med större förmögenhet.
Victoria Hagenfeldt är gruppchef för ett team av seniora räntemäklare som hanterar mycket stora volymer varje dag. Varje mäklare har ett begränsat antal kunder och huvudarbetet går ut på att skräddarsy obligationsportföljer till varje kund.
Vilka instrument brukar du handla med?
– Vi kan handla med alla typer av räntebärande värdepapper, men de vanligaste är företagsobligationer och certifikat, både svenska och utländska, säger Victoria Hagenfeldt.
Företagsobligationer delas in i investment grade eller high yield, beroende på nivån på risk och avkastning. De ges vanligtvis ut i svenska kronor eller euro. Victoria Hagenfeldts team kan erbjuda kunder tillgång till både primär- och sekundärmarknaden, det vill säga både nya obligationer som emitteras och de som redan är emitterade och handlas på obligationsmarknaden. Nordea emitterar vanligtvis flera obligationer varje vecka.
Vilka kunder handlar med räntebärande värdepapper?
– Hos oss har vi hela spektrat: allt från företagare som gjort en exit till större företag som vill placera sin överskottslikviditet på kort eller lång sikt, säger Victoria Hagenfeldt.
Ränteplaceringar kan användas på många sätt. Om du behöver ett stadigt kassaflöde kan obligationer med kuponger vara en lösning. Man kan också använda obligationer som en tillfällig “hamn”.
– Vi har många kunder som planerar att göra nya förvärv i framtiden, där vi kan se till att matcha löptiden på obligationerna med kundens tidshorisont.
Till kundbasen hör också stiftelser och stora institutioner. Här är investeringarna ofta långsiktiga.
– Även privatkunder med större tillgångar har börjat intressera sig för rena ränteplaceringar, i vissa fall som komplement till aktier, säger Victoria Hagenfeldt.
Detta gäller särskilt i den rådande räntemiljön. Det finns dock markanta skillnader mellan räntemarknaden och aktiemarknaden.
– Många av Private Bankings kunder är intresserade av aktier och ganska många handlar själva på börsen. Med räntebärande värdepapper fungerar det inte på samma sätt, här handlar du alltid “over the counter”, alltså via en mäklare. Affärerna är också mycket större, lägsta handelsbelopp brukar ligga mellan 1,25 och 2 miljoner kronor. Räntebärande värdepapper delas inte upp i mindre poster utan måste köpas i sin helhet, varför det ofta krävs ett större kapital än vid aktieköp.
De höga beloppsgränserna är också tydliga när det gäller obligationsportföljer. Enligt Victoria Hagenfeldt behövs minst 20 miljoner kronor för att skräddarsy en välbalanserad portfölj.
Hur är en obligationsportfölj byggd, är den lika för alla?
– Varje portfölj hos oss är helt skräddarsydd utifrån kundens egna önskemål och behov. Private Bankings kunder tar först en diskussion med sin rådgivare där de går igenom risknivån och lämplig allokering av hela kapitalet. Det har vi som utgångspunkt när ränteförmedlaren sedan tar fram ett förslag till räntedelen själv.
Victoria Hagenfeldts team arbetar utifrån bankens övergripande strategi som är nedbruten i en gemensam räntestrategi för kundernas portföljer. Sedan kan du lägga till eller subtrahera. När ska pengarna användas, är det efter 3 månader eller 5 år? Vill kunden ha kuponger under löptiden? Hur stor är riskaptiten hos kunden? Har du särskilda preferenser när det gäller företag och branscher?
– Vi föreslår ofta säkrare papper som bas i portföljen och så kan man “krydda” med högavkastande obligationer via antingen primär- eller sekundärmarknaden.
Hjälper du företag att ge ut egna obligationer också?
– Inom Nordea är det Debt Capital Markets som jobbar med emissioner av obligationer och mellan oss finns det vattentäta skott. Enligt marknadsreglerna ska alla deltagare få information samtidigt när nya värdepapper ges ut, och det gäller även här. Men så fort vi ser ett nytt intressant nummer på skärmarna brukar vi kontakta våra kunder.
Andra fördelar som Victoria Hagenfeld gärna framhåller med Nordeas obligationsportföljer är att kunderna förutom den egna räntemäklaren får tillgång till analyser och rapportkommentarer, att det finns möjlighet till portföljutlåning och att utländsk valuta kan säkras med skräddarsydda derivat. . Storleken på banken innebär också en stor fördel.
– Nordea är riktigt stora inom räntehandel i både Sverige och Norden. Enligt Bloomberg ger vi också ut flest obligationer i Norden av alla marknadsaktörer, säger hon och fortsätter:
– Det innebär givetvis ett bra utbud för våra kunder, men också att vi kan hålla en hög likviditet – vilket i sin tur gör att våra kunder lättare kan sälja av sina värdepapper vid behov. Det finns ett antal aktörer som arbetar med obligationsportföljer, medan de flesta måste vända sig till en storbank för att göra själva affärerna. Det kan både bli dyrare och ta längre tid, så det är bättre att komma till oss direkt!
Extern länk: Läs mer om investeringsrådgivning i Nordea Private Banking.
Artikeln är producerad av Brand Studio i samarbete med Nordea Private Banking och inte en artikel av hufvudstadsbladet
