Utbrottet inträffade strax efter klockan 23 på onsdagskvällen mellan bergen Stóra-Skógfell och Sýlingarfell på Reykjaneshalvön, rapporterar public service-företaget Rúv.
Enligt det isländska väderinstitutet Vedurstofa nådde utbrottet sin topp strax före klockan 02.00. Då hade lava forsat både öster och väster från den cirka tre kilometer långa spricka som hade bildats.
“Utbrottet är betydligt mindre än det senaste som inträffade den 22 augusti”, skriver Vedurstofa på sin hemsida.
“Det är intressant att den seismiska aktiviteten inte ökade under veckorna före utbrottet, som det hände tidigare”, skriver väderinstitutet och tillägger att det kan vara ett tecken på att mönstren för hur utbrott sker kan ha förändrats.
Kuststaden Grindavik, där mellan 50 och 60 personer för närvarande tros bo, har evakuerats. Däremot rinner ingen lava mot staden, enligt Vedurstofa.
– Grindavik är inte i fara som det ser ut nu och det är osannolikt att den här sprickan kommer att bli större, även om inget går att utesluta, säger Magnús Tumi Gudmundsson, professor i geofysik, till Rúv.
Även det populära turistmålet Blue Lagoon evakuerades, vilket enligt räddningstjänsten gick smidigt.
Flyg till och från Keflavíks flygplats påverkas inte.
Det är sjunde gången i år som ett vulkanutbrott inträffar på önationen Island, som ligger precis där de nordamerikanska och eurasiska kontinentalplattorna möts – och därför har en extremt hög geologisk aktivitet.