Enligt Borås Tidning explosionen skedde intill ett hyreshus. Bilens motorhuv har blåst av, men explosionen ska inte ha orsakat några skador på byggnaden.
Inga personskador har rapporterats och ingen har gripits.
– Det är någon form av explosion i en bil. Det är oklart vad som har hänt hittills, säger Wiktor Åstrand, befäl i polisregion Väst, till Borås Tidning.
Enligt BT-källor tros explosionen ha koppling till gängkriminalitet, något polisen inte vill kommentera. Det är ännu oklart om någon kastat något eller om en sprängladdning placerats under bilen.
Polisen har inlett en förundersökning om allmänfarlig ödeläggelse och bilen har tagits i beslag för teknisk undersökning.