”Frågan är om det är bättre att ha en budget som inte är precis som vi vill ha den, eller ingen budget alls. Uppenbarligen är det bättre att arbeta på en budget som inte är densamma, eller så kliver vi in i det okända, säger han till RMC radio, enligt Bloomberg News.
Premiärminister Michel Barnier har varnat för en “storm” på finansmarknaderna om regeringen skulle falla över budgeten, en storm som nu Armand säger att han vill undvika.
Den ökade politiska osäkerheten har satt press uppåt på franska statsobligationer.
Skillnaden mellan tyska och franska statsobligationer har ökat under de senaste veckorna, där 10-årsdifferensen nådde en topp på 90 punkter på onsdagen, innan den föll tillbaka till cirka 83 punkter på torsdagen.
Det har också märkts att räntan på den franska tioåriga obligationen nu för första gången ligger nära räntan på den grekiska motsvarigheten.
På fredag kommer S&P Global att uppdatera sin bedömning av Frankrike, vilket också skapar osäkerhet. S&P sänkte Frankrikes kreditbetyg från AA till AA- i maj, vilket lyfte fram regeringens missade mål i planerna för att minska underskottet.
Både Fitch och Moody’s gav Frankrike en negativ utsikt förra månaden, med hänvisning till försämrade offentliga finanser och politiska utmaningar för att hantera växande budgetunderskott.
Enligt fransmännen centralbanken innehar mer än hälften av Frankrikes statsskuld till internationella investerare, och det har funnits tecken på att japanska investerare säljer och istället investerar på andra europeiska obligationsmarknader.
“Det här kom från ingenstans, folk trodde att budgeten skulle försvinna och fokuserade på USA. Så nu är det “sälj först, ställ frågor senare”, säger Hank Calenti på SMBC Nikko Capital Markets.
Matthieu de Clermont på Allianz Global Investors tror att en kreditnedgradering redan till stor del är prissatt i franska tillgångar, vilket betyder att S&P:s tillkännagivande kanske inte leder till ytterligare försäljning.
Han tror också att investerare sannolikt skulle börja köpa igen om spreaden mot tyska obligationer ökar till 100 punkter, från nuvarande nivåer.
