Helsingborgs Dagblad rapporterar att hotellet inte går att rädda. Strax innan klockan 11 lyfts taket bort med en kran och enligt tidningen kan delar av fasaden rasa ner på gatan.
– Det är väldigt tråkigt. Det är fruktansvärt dramatiskt just nu, säger Peter Hjort på räddningstjänsten till tidningen.
Inga personskador har rapporterats i samband med branden. Hotellet har stått tomt sedan sommaren i väntan på renovering och på att en ny hyresgäst ska ta över den 1 juli.
– Det är en fruktansvärd skada, säger Johan Tegner, vd för fastighetsbolaget Lomma Tegelfabrik, som äger fastigheten, till TT.
Enligt Tegner är hotellet helt förstört inuti.
– Det är kanske inte så att allt har brunnit, men det har varit ett omfattande släckningsarbete och det handlar om gamla träbjälkar som inte mår så bra av att ha vatten över sig i tio timmar.
Hur mycket värde som har förstörts är enligt Johan Tegner för tidigt att svara på, och något som måste bli en fråga mellan bolaget och försäkringsbolaget.
– Det är bra att ingen skadades allvarligt. Nu hoppas vi bara att det inte blir någon spridning till andra hus.
Enligt Helsingborgs Dagblad byggdes fastigheten i sin ursprungliga form på 1870-talet och var till en början en flickskola.
Räddningstjänstens fokus ligger på att förhindra spridning till grannfastigheter.
Det skriver polisen flera närliggande trapphus har evakuerats, totalt ett 40-tal personer.
Boende i centrala Helsingborg uppmanas att hålla sig inomhus och stänga dörrar och fönster.